Co je to cash flow a jak ho řídit

Co je cash flow a proč je důležitý

Cash flow, neboli peněžní tok, je přehled všech příjmů a výdajů v hotovosti nebo na bankovních účtech, které firmou za určité období skutečně protekly. Ukazuje, zda má podnik dostatek prostředků na každodenní provoz – tedy na zaplacení faktur, mezd, daní nebo investic. Zároveň funguje jako ukazatel finanční stability a důvěryhodnosti firmy. Sledují ho:

Dobře zvládnuté cash flow může rozhodnout o tom, zda firma získá financování, stabilní partnery nebo možnost růstu bez zbytečného rizika.

Rozdíl mezi ziskem a cash flow

Zisk říká, kolik firma vydělala „na papíře“ – třeba i za faktury, které ještě nebyly zaplacené. Cash flow sleduje, kolik peněz podnik skutečně obdržel a kolik jich opravdu vydal. I zisková firma se tak může dostat do problémů, pokud jí zákazníci platí pozdě.

Co ovlivňuje cash flow v podnikání

Na cash flow má vliv řada faktorů – některé můžete ovlivnit přímo, jiné musíte aktivně hlídat. Mezi ty hlavní patří:

Výkaz cash flow: Jaké existují typy peněžních toků?

Výkaz cash flow rozděluje peněžní toky do tří základních oblastí: provozní, investiční a finanční. V praxi je užitečné sledovat každou složku zvlášť, ale i jejich celkovou bilanci – tedy kolik hotovosti firmě reálně zůstává ke konci období.

Provozní cash flow (operativní činnost)

Zachycuje příjmy a výdaje související s běžným provozem firmy – tedy s tím, co je vaším hlavním podnikáním. Patří sem například:

Pokud je provozní cash flow dlouhodobě záporné, znamená to, že firma není schopná pokrýt své provozní výdaje vlastními příjmy – a to je varovný signál.

Investiční cash flow

Zahrnuje peníze, které vydáváte nebo získáváte v souvislosti s nákupem a prodejem dlouhodobého majetku. Patří sem například:

Investiční cash flow bývá často záporné, což není špatně – značí to, že firma investuje do budoucnosti. Důležité ale je, aby si takové investice mohla reálně dovolit.

Finanční cash flow

Ukazuje peněžní toky spojené s financováním firmy. Patří sem například:

Pokud například firma nemá dost provozních příjmů, ale má kladné finanční cash flow, může to znamenat, že přežívá jen díky půjčkám – což není dlouhodobě udržitelný stav.

Kdo sestavuje cash flow?

Menší podnikatelé a OSVČ si mohou výkaz cash flow sestavit sami – stačí, když sledují své příjmy a výdaje v hotovosti i na bankovním účtu. Pomoci jim může jednoduchý vzorec nebo online aplikace.

Firmy, které vedou účetnictví, mají sestavení výkazu cash flow jako povinnou součást účetní závěrky. V těchto případech ho obvykle připravuje:

Cash flow výpočet: Jaké existují metody?

Cash flow se dá spočítat dvěma způsoby: přímou a nepřímou metodou. Obě vedou ke stejnému cíli – ukázat, kolik peněz firmě skutečně přibylo nebo ubylo za určité období. Liší se však v přístupu a časové náročnosti. Zatímco přímá metoda sleduje přímo jednotlivé peněžní příjmy a výdaje, nepřímá metoda pracuje s účetními výkazy a upravuje hospodářský výsledek o nepeněžní položky.

Přímá metoda výpočtu cash flow

Přímá metoda spočívá v tom, že se zaznamenávají všechny skutečné příjmy a výdaje – tedy každá jedna platba, která firmou proteče. Výsledkem je součet všech příjmů a výdajů za dané období. V praxi tuto metodu často využívají menší podnikatelé nebo OSVČ, kteří si jednoduše sledují pohyby peněz v hotovosti a na účtech. Větší firmy, které vedou účetnictví, obvykle volí nepřímou metodu, protože vychází z jejich účetních výkazů a nevyžaduje evidenci každé jednotlivé platby.

Nepřímá metoda výpočtu cash flow

Nepřímá metoda vychází z účetního zisku a ten se dále upravuje o položky, které nemají dopad na skutečný pohyb hotovosti – například odpisy, změny stavu zásob, pohledávky nebo závazky. Tato metoda je v praxi nejčastěji používaná, protože čerpá z údajů, které jsou běžně dostupné v účetnictví, a není potřeba sledovat každou platbu zvlášť.

Základní vzorec pro nepřímou metodu: Cash flow = Zisk po zdanění   

+ odpisy
+ změna stavu závazků (např. nezaplacené přijaté faktury) 
− změna stavu pohledávek (např. nevymožené vydané faktury) 
− změna zásob 
+ další nepeněžní náklady 
− výnosy, které nepřinesly peníze
 

Příklad sestavení přehledu o peněžních tocích

Představme si malou firmu, která za jeden měsíc:

Použijeme nepřímou metodu a dosadíme do vzorce:

Cash flow = 60 000 + 10 000 − 20 000 + 15 000 − 5 000 = 60 000 Kč

Přestože se zisk nezměnil, skutečný příliv peněz do firmy ovlivnily další faktory – právě to zachytává výkaz cash flow. Skutečný peněžní tok firmy činil 60 000 Kč, což je v tomto případě stejná částka jako zisk, i když jej ovlivnily další faktory – odpisy, nezaplacené pohledávky i neuhrazené závazky.

Jak si udržet cash flow pod kontrolou

Dobré cash flow nevzniká náhodou – je výsledkem plánování, disciplíny a správných návyků. Tady je několik osvědčených rad, které vám pomohou mít peníze pod kontrolou:

Praktické rady pro řízení cash flow:

Tip: Pokud chcete mít jistotu, že zvládnete i krátkodobý výpadek příjmů, zvažte finanční rezervu v podobě kontokorentu pro podnikatele. Například mRezerva Business od mBank vám umožní mít kdykoli k dispozici až 600 000 Kč, které čerpáte jen tehdy, když je skutečně potřebujete.

Jaké digitální nástroje vám mohou pomoci?

Cash flow si můžete hlídat jednoduše – třeba v Excelu, kde si zapisujete příjmy, výdaje a zůstatek. Funguje to, ale musíte vše pravidelně aktualizovat a hlídat si sami. Použít můžete i účetní software nebo různé aplikace – jejich funkce ale často nestačí pro každodenní řízení financí. Pokud hledáte nástroj, který vám přehled o penězích usnadní a zároveň propojí s fakturací i bankou, může vám dobře posloužit iDoklad. Mnoho podnikatelů ho využívá jako jednoduchý způsob, jak mít cash flow pod kontrolou bez složitých výpočtů.

Rady a tipy